¿Qué es el Capital Riesgo? Ventajas e Inconvenientes

Jesús Mora
17 June, 2015

¿Qué es el Capital Riesgo?

El Capital Riesgo es una de las fuentes de financiación más recurridas entre las start-ups en la actualidad. En este post te presentamos sus principales ventajas e inconvenientes

 

¿En qué consisten los fondos de Capital Riesgo?

Se trata de grandes fondos, que compran generalmente bloques de acciones que les permiten acceder a tener mayoría de consejeros en el consejo de administración de las start-ups, y por lo tanto, intervienen de esta forma en la toma de decisiones de gestión de estas empresas.

 

¿Qué tipologías de inversión existen en el Capital Riesgo?

Hay dos tipologías de inversión principales:

  1. Venture Capital: Se trata de inversiones en empresas de base tecnológica y alto potencial de crecimiento. El fondo de Capital Riesgo compra una porción que le otorga el control de la empresa y designa un nuevo equipo directivo, para de esta forma cambiar la gestión de la empresa y potenciar su valoración. Se trata de inversiones con unos horizontes temporales de entre 3 y 7 años.
  1. Private Equity: La inversión en Private equity requiere de mayores volúmenes de inversión que se destinan a comprar empresas con alta capacidad de generación de cash flows. Principalmente la inversión de prívate equity está dirigida a empresas más maduras que el Venture Capital. Existe una variante del Private Equity denominado Management Buy Out o MBO. En este caso, el fondo de capital riesgo compra la sociedad con la ayuda del equipo directivo de la propia empresa.

 

¿Cómo deshacen la inversión las empresas de Capital Riesgo?

  1. Venta a un inversor estratégico
  2. IPO (Initial Public Offering o salida a bolsa mediante oferta pública inicial de las acciones de la compañía)
  3. Recompra de acciones por parte de la empresa intervenida
  4. Venta a otro fondo de capital riesgo

 

Principales Ventajas de dar entrada en tu sociedad a una entidad de Capital Riesgo:

  1. Acceso a fuente de financiación alternativa a los bancos
  2. Multiplica la velocidad de crecimiento de la empresa
  3. Optimiza la cuenta de resultados y la generación de tesorería (Flujos de efectivo)

 

Principales Inconvenientes de dar entrada en tu sociedad a una entidad de Capital Riesgo:

  1. El emprendedor pierde fuerza, para pasar a ser un asalariado del Fondo de Capital Riesgo.
  2. Se diluye la participación del emprendedor, quien ve mermado su poder de decisión.
  3. Se puede perder la visión y know-how del negocio, ya que el nuevo equipo gestor lo único que busca es rentabilizar la inversión del fondo de capital riesgo a toda costa.

 

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